Shirley Temple posant devant un tableau d’elle-même

Petite orpheline, Heidi (Shirley Temple) est recueillie dans un petit village suisse par son grand-père, un montagnard bourru qui succombe à son charme. Mais l’enfant est enlevée par sa tante et confiée à une famille bourgeoise de la ville, où elle est persécutée par une méchante gouvernante.

Elizabeth Blair (Shirley Temple) est orpheline et vit avec sa grande sœur Mary dans un orphelinat sévère. Edward Morgan, qui est très riche, favorise le pensionnat en donnant diverses sommes d’argent. Lors d’une de ces visites, il rencontre Elizabeth qui est punie car elle a chanté dans le réfectoire.

Après lui avoir parlé, Edward la surnomme Curly Top (Boucle d’Or), surnom que les parents de la petite fille avaient déjà donné. Un jour, Edward revient à l’orphelinat qui est devenu moins triste par l’arrivée de balançoires. Il part avec Elizabeth et sa sœur pour une villa au bord de la mer en disant que c’est un inconnu Hiram Jones qui les a adoptés et qui paye toutes leurs envies. Mary tombe peu à peu amoureuse d’un aviateur. Elle est prête à se marier avec lui mais se rend compte que la personne qu’elle aime n’est autre qu’Edward Morgan. Celui-ci lui dit que Hiram Jones n’existe pas et que c’est lui qui a tout fait.